Фундаментальный анализ — это метод оценки стоимости финансовых инструментов на основе их основных (фундаментальных) свойств с учетом широкого спектра факторов. Цель фундаментального анализа — выявление недооцененных ценных бумаг. При инвестировании фундаментальный анализ основывается на 3 основных предположениях: * Текущая рыночная цена акции зачастую не соответствует ее истинной стоимости; * Цена, отраженная в фундаментальных данных компании, может быть близка к истинной стоимости акций; * В долгосрочной перспективе фондовый рынок стремится приблизить стоимость ценной бумаги к ее реальной цене. Фундаментальные аналитики пытаются определить «реальную» стоимость акции, основываясь на финансовых и других фундаментальных факторах. Они ищут ответ на вопрос, какой должна быть ее стоимость в соответствии с финансовыми и другими фундаментальными факторами. Для этого они сравнивают ее с текущей рыночной ценой. Инвестиции приносят прибыль, когда рыночная цена достигает фундаментальных показателей. Поэтому фундаментальный анализ в основном используют инвесторы, вкладывающие средства на длительный срок. Например, Уоррен Баффет относится к таким инвесторам. Также финансовые аналитики инвестиционных или консалтинговых компаний прибегают к фундаментальному анализу для определения ценовых ориентиров и рекомендаций для клиентов. Без проведения технического анализа невозможно предсказать возможное движение цены. На протяжении более чем столетия миллионы трейдеров по всему миру проводят технический анализ, чтобы получать прибыль на фондовом рынке. Для этого нацеливаются на баланс спроса и предложения. Если спрос превышает предложение или, наоборот, начинает снижаться, требуется исследование участников рынка. Существуют три основных принципа технического анализа: * Цена учитывает все факторы, влияющие на цену; * Движение цены подчиняется тенденциям и трендам в обществе; * История повторяется. Рассмотрим каждый из этих принципов подробнее: Работа, необходимая для прогнозирования, — это изучение графика цен. Но при этом следует стремиться к всестороннему подходу, важно комбинировать методы. Движение цены подчиняется тенденциям и трендам. На сегодняшний день существуют три основных тренда: нисходящий, консолидация и восходящий. Основная цель графика цен — выявление этих трендов на ранних стадиях их развития и в соответствии с их направлением. История повторяется. Факторы, которые влияли ранее (экономические циклы, кризисы), существуют и сейчас, и будут существовать в будущем. Главное преимущество технического анализа — его можно применять на любом рынке. Наблюдая за графиками, можно прогнозировать, как меняется цена не только акций, но и любого продукта. Также он позволяет оценивать любой временной интервал. Зная основы технического анализа, можно совершать сделки, не обращая внимания на аналитические суждения многих экспертов. Перед принятием решения относительно цены каждой ценной бумаги инвестор использует данные макроэкономического и отраслевого анализа, проведенного ранее. Часто инвесторы, основываясь на сравнительном подходе, используемом в фундаментальном анализе, выбирают недооцененные акции не потому, что они дешевы, а потому, что похожие бизнес-модели в дальнейшем приносили хорошую прибыль. Реализовать этот подход на практике несложно. Инвестор не обращает внимания на то, сколько стоит ценная бумага, но уделяет внимание минимальным показателям недооцененных ценных бумаг. Основная часть такого сравнения осуществляется с помощью мультипликатора — коэффициента, учитывающего как финансовые результаты компании, так и рыночную стоимость акций. Чем он ниже, тем больше прибыли компания получает с каждой вложенной копейки. Очевидно, что наименее оцененные
